Explicação da Hedging in Commodities Updated 16 de outubro de 2016 Os mercados de commodities são constituídos principalmente por especuladores e hedgers. É fácil entender o que são os especuladores - eles estão assumindo riscos nos mercados para ganhar dinheiro. Hedgers são um pouco mais difíceis de entender. Um hedger é basicamente uma pessoa ou empresa que está envolvida em uma empresa relacionada a uma mercadoria específica. Eles geralmente são um produtor de uma mercadoria ou uma empresa que precisa comprar uma mercadoria no futuro. Qualquer das partes está tentando limitar seus riscos através da cobertura nos mercados de commodities. O exemplo mais fácil de associar a um hedger é um agricultor. Um agricultor cresce as culturas, a soja, por exemplo, e corre o risco de o preço da soja diminuir no momento em que ele colhe suas colheitas no outono. Portanto, ele gostaria de proteger seu risco vendendo futuros de soja, que bloqueia um preço para as suas culturas no início da temporada de crescimento. Um contrato de futuros de soja na troca do grupo CME consiste em 5.000 bushels de soja. Se um agricultor esperasse produzir 500 mil alqueires de soja, ele venderia 100 contratos de soja. Deixe-nos assumir que o preço da soja atualmente está sendo negociado em 13 um alqueire. Se o fazendeiro sabe que ele pode ganhar lucro em 10, pode ser sábio bloquear o preço 13 vendendo os contratos de futuros (shorting). O risco é que o preço da soja possa cair abaixo de 10 no momento em que ele colhe e é capaz de vender suas colheitas no mercado local. Existe sempre a possibilidade de que a soja se mova muito mais na época da colheita. A soja poderia mover para 16 um alqueire e o agricultor poderia fazer grandes lucros. O contrário também poderia acontecer - os preços da soja podiam o tanque e o agricultor poderia sofrer uma perda substancial. A parte principal dos negócios é a sobrevivência e ganha um lucro decente, e não quanto dinheiro você pode fazer enquanto lança cautela ao vento. É disso que se trata de hedging. Há duas partes para uma cobertura. Uma posição em uma mercadoria (posição de caixa) que está sendo produzida ou tem que ser comprada. O outro lado é a posição nos mercados de futuros que um hedger cria para limitar o risco. O caso típico é que uma das posições se moverá a favor do hedger e a outra se moverá contra o hedger. Um hedge perfeito teria o hedge spread não mudando durante o curso do hedge. Isso tornaria o hedger melhor ou não pior quando os bens finais forem realmente comprados ou vendidos. A maioria das pessoas pensaria que hedgers iria iniciar um hedge o mais rápido possível para garantir que eles não tenham qualquer risco de que os preços possam fazer um movimento prejudicial antes que eles tenham que comprar ou entregar uma mercadoria. No entanto, isso geralmente está longe do caso normal. Algumas empresas não se cercam ou raramente cercam. Um bom exemplo disso é quando as principais companhias aéreas foram pego dormindo quando o preço do petróleo subiu de 30 para cerca de 150 barris. Muitas companhias aéreas sofreram enormes prejuízos e algumas faliram devido aos altos custos de combustível. Se eles estivessem protegendo corretamente, uma grande parcela das perdas poderia ter sido evitada. Eles ainda teriam que pagar os custos de combustível mais altos, mas eles teriam feito uma quantia substancial de lucros nas posições futuras. A maioria das companhias aéreas agora é muito diligente em usar um programa de hedge estrito. Os agricultores, por exemplo, às vezes não cercam até o último minuto. Os preços dos cereais geralmente se movem mais alto no período de junho a julho sobre ameaças climáticas. Durante esse período, os agricultores observam os preços serem cada vez mais altos, muitas vezes ficando gananciosos. Às vezes, eles esperam muito para bloquear os altos preços e os preços caem. Essencialmente, esses hedgers se transformam em especuladores. A premissa de hedging é o motivo pelo qual as bolsas de futuros de commodities foram originalmente criadas. Ainda é a principal razão pela qual as trocas de futuros existem hoje. Hedgers não compõem o volume principal de negociação, mas são a principal razão econômica pela qual os intercâmbios existem. Os especuladores compõem a maior parte do volume comercial e as trocas realmente não existiriam sem elas. Atualização sobre Hedging por Andrew Hecht em 11 de abril de 2016 Uma das características mais importantes dos mercados de futuros, quando se trata de hedging, é a convergência. Convergência é o alinhamento de preços entre preços de futuros próximos e preços de caixa ou físicos durante o período de entrega física. Isso torna os mercados de futuros atraentes para produtores e consumidores, pois fornecem uma imagem verdadeira do preço que receberão ou pagarão pelas commodities que estão sendo protegidas. Outra característica importante para hedgers é a capacidade de fazer ou realizar a entrega física real. Em outras palavras, um produtor tem a capacidade real ou o direito de entregar a mercadoria e um consumidor tem o direito de receber a mercadoria como resultado de manter uma posição de futuro até o período de entrega e depois escolher uma opção de entrega. Existem custos adicionais envolvidos na realização ou na entrega, mas esses custos tendem a ser nominais. Finalmente, enquanto os intercâmbios de futuros exigem que os hedgers paguem margem por suas posições de futuros, os níveis de margem são geralmente menores do que para os especuladores ou outros participantes do mercado. A razão para as margens de hedge mais baixas, uma vez que as trocas vêem essa comunidade como menos arriscada na medida em que produzem ou consumem uma mercadoria, portanto, eles têm uma posição na mercadoria que naturalmente compensa a posição de futuros. Um hedger deve candidatar-se a essas taxas especiais de margem através da troca e ser aprovado após atender aos critérios de troca. Tabela de Índice Introdução Esta Ficha técnica fornece uma visão geral das ferramentas de gerenciamento de risco de preço comumente usadas, bem como definições concisas e facilmente compreensíveis de termos usados por essas Fornecendo conselhos de gerenciamento de riscos. Objetivo dos mercados de futuros Os mercados de futuros são instituições de descoberta de preços e gerenciamento de risco. Nos mercados de futuros, as expectativas concorrentes dos comerciantes interagem para cobrir os preços. Ao fazê-lo, eles refletem uma ampla gama de informações que existem nas próximas condições de mercado. Os mercados de futuros são realmente projetados como veículos para estabelecer preços futuros e gerenciar riscos para que você possa evitar o jogo se quiser. Por exemplo, um produtor de trigo que planta uma cultura é, de fato, apostando que o preço do trigo não cairá tão baixo que ele teria sido melhor não ter plantado a safra. Esta aposta é inerente ao negócio agrícola, mas o agricultor pode preferir não fazê-lo. O agricultor pode proteger esta aposta vendendo um contrato de futuros de trigo. Os contratos de futuros às vezes são confundidos com contratos a termo. Enquanto semelhantes, não são os mesmos. Contratos a termo Um contrato a termo é um acordo entre duas partes (como um agricultor de trigo e um fabricante de cereais) em que o vendedor (o agricultor) concorda em entregar ao comprador (fabricante de cereais) uma quantidade e qualidade especificadas de trigo em um determinado Data futura a um preço acordado. É um contrato privado negociado que não é conduzido em um mercado organizado ou troca. Ambas as partes em um contrato a termo esperam fazer ou receber a entrega da mercadoria na data acordada. É difícil sair de um contrato a termo, a menos que a outra parte concordar. Todos os contratos a prazo especificam quantidade, qualidade e períodos de entrega. Se alguma dessas condições não for cumprida, o agricultor geralmente terá que compensar financeiramente o comprador. É essencial que você entenda suas obrigações legais antes de entrar em um contrato a prazo no caso de você não conseguir cumprir as condições do contrato. Contratos Futuros Os contratos de futuros, embora similares aos contratos a prazo, possuem certos recursos que os tornam mais úteis para o gerenciamento de riscos. Estes incluem a possibilidade de extinguir as obrigações contratuais através da compensação. Em vez de entrega real da mercadoria. Na verdade, muito poucos contratos de futuros são entregues. Os contratos de futuros são negociados em bolsas organizadas em uma variedade de commodities (incluindo grãos, gado, títulos e moedas). Eles são negociados por protesto aberto, onde comerciantes e corretores gritam lances e ofertas de um depósito comercial em horários e lugares designados. Isso permite que produtores, usuários e processadores estabeleçam preços antes que as commodities sejam negociadas. Os preços de futuros são previsões que podem e mudam de acordo com uma variedade de razões, como relatórios culturais ou meteorológicos. Existem basicamente dois tipos de comerciantes: hedgers e especuladores. Hedgers são pessoas que produzem, processam ou usam commodities e querem reduzir seu risco de preço ou estabelecer preços para commodities que irão negociar no futuro. Os especuladores são pessoas que tentam lucrar com a compra e venda, com base em mudanças de preços, e não têm interesse econômico na mercadoria subjacente. Os contratos de futuros têm termos padronizados estabelecidos pela troca. Estes incluem o volume da mercadoria, os meses de entrega, o local de entrega e as qualidades e notas aceitas. As especificações do contrato diferem, dependendo da mercadoria em questão. Essa padronização permite que um grande número de participantes troquem a mesma mercadoria, o que também torna o contrato mais útil para proteção. Ganhos e Perdas de Negociação Isso ajuda a estudar a especulação primeiro - negociar futuros sem interesse na mercadoria subjacente - para entender a cobertura. O milho de setembro está sendo negociado em 3.50bu, mas você acredita que o preço será menor que este em setembro. Você pode assumir uma posição de quotshort (vender futuros), e se o preço cair, lucrar com a compensação com uma posição de quotlong (comprar futuros de volta): Curto (vender) Milho de Sept 3.50Bu Long (comprar) Sept milho 3.25Bu No entanto, se os preços Aumentar, você perderia quando você compensar a posição: milho curto de setembro 3.50Bu Milho longo de milho 3.60Bu Especulando é ação de negociação de jogo, quer gera uma perda absoluta ou um ganho absoluto. A cobertura, em contraste, cria estabilidade de preços. Negociação de margem Para negociar posições de futuros, o capital financeiro deve estar em vigor com a troca e com um corretor. No entanto, apenas uma pequena parcela do valor da posição que está sendo negociada é necessária. Por exemplo, se a soja estiver negociando às 7.00Bu, o valor total de um contrato de 5.000 bushel é de 35.000, mas apenas uma pequena parcela desse valor deve estar em vigor para começar a comercializar (normalmente entre 2 e 10 do valor total da contrato). A negociação de futuros é conduzida usando uma conta de margem. Uma implicação importante da negociação na margem é que as perdas contra posições de negociação devem ser cobertas em dólar por dólar pelo comerciante. Um comerciante de futuros que entra em uma posição de futuro é obrigado a registrar um montante de margem inicial especificado pela troca. Posteriormente, a posição é marcada para o marketquot diariamente - ou seja, se a posição de futuros perder o valor, o valor na conta de margem diminuirá em conformidade. Se a quantia de dinheiro na conta de margem cai abaixo da margem de manutenção especificada (que é definida em um nível inferior ou igual à margem inicial), o comerciante de futuros será obrigado a registrar margem de variação adicional para levar a conta até a Nível de margem inicial. Por outro lado, se a posição de margem for positiva, esse valor será adicionado à conta de margem. É importante entender o impacto que essas chamadas de margem podem ter no fluxo de caixa conforme elas são avaliadas diariamente. Se o nível de margem cai abaixo da margem de manutenção, o comerciante deve completar a conta imediatamente para evitar a perda da posição futura. É importante que os credores e gestores financeiros estejam conscientes dos potenciais compromissos de fluxo de caixa que podem resultar. Mesmo a negociação de futuros que, eventualmente, gera um lucro pode acumular obrigações de caixa significativas para manutenção de margem durante a vida do cargo. QuotBasisquot é a diferença entre o preço do caixa local e um preço de futuros próximo, cotado em moeda comum. Por exemplo, se o preço futuro próximo for 4.75, e o dinheiro é 4.55, a base é 0,20 abaixo (-0,20). Se o preço do futuro for 4.75 e o caixa é de 4.95, a base é 0,20 acima (0,20). A base geralmente é medida em relação ao mês futuro mais próximo após uma transação em dinheiro. Por exemplo, uma transação de milho em dinheiro ocorrendo em março será medida em relação ao preço de futuros de maio, um preço a prazo de novembro será igual ao futuro de dezembro, etc. A base mede as condições locais de oferta e demanda em relação à região de entrega de futuros. A base em regiões com produção excedentária terá uma base mais negativa (ou menos positiva) nas regiões de produção de déficit, a base será mais positiva (ou menos negativa). Muitos fatores podem influenciar a base, nomeadamente mudanças no saldo local de oferta e demanda e nos custos de transporte. A base também representa a parcela do risco de preço que não pode ser mitigada pela cobertura. Para proteger é assumir uma posição de futuro igual e contrária a uma posição ocupada no mercado de caixa. O objetivo é mitigar o risco de uma mudança adversa nos preços. Hedging trabalha na mitigação do risco de preço porque os preços futuros e os preços no caixa estão altamente correlacionados. Por exemplo, um produtor de soja corre o risco de o preço no caixa diminuir antes que os feijões sejam colhidos e possam ser vendidos. A venda de futuros de soja atenua esse risco. Se o preço do soja no mercado diminui de fato, o preço do futuro também diminuirá. Então, o produtor pode comprar de volta (ou compensar) o contrato de futuros por menos do que ele vendeu, gerando lucro. Esse lucro pode ser aplicado à receita que ele obtém de vender a soja no mercado de caixa, mitigando assim a redução do preço no caixa. Hedging usando futuros, com resultados muito raros, a entrega contra os contratos de futuros contratos são liquidados por compensação e não resultam na entrega. A finalidade da provisão de entrega é garantir a convergência entre o preço do mercado de futuros e o preço do mercado de caixa. É a ameaça de entrega que faz com que dinheiro e futuros se juntem. Cobertura curta Uma pessoa que já possui ou está no processo de produzir uma mercadoria corre o risco de o preço cair. Esse risco pode ser atenuado pela venda de futuros (hedge curto), protegendo o hedger de uma queda no preço do produto comercial produzido ou produzido. Exemplos de hedgers curtos: um fazendeiro com gado na alimentação ou uma colheita no campo. Um elevador com inventário de grãos no elevador. Um elevador que contratou para aceitar entrega de grãos no futuro a um preço fixo. Um empacotador de carne que se contratou para aceitar a entrega de animais no futuro. O risco aqui é que os preços podem cair antes da entrega. Exemplo de hedge curto Como exemplo, suponha que seja maio e um produtor de milho esteja considerando avaliar sua safra de milho. Com base na história, o produtor espera que a base na safra seja de 0,10 em relação aos futuros de dezembro, que atualmente estão sendo negociados em 3,50. O elevador atualmente oferece um preço a prazo de 0,05 em relação a dezembro. O risco dos produtores é que os preços do milho cairão, então, para se proteger com futuros, o produtor ocupa uma posição curta de futuros. À medida que o milho está sendo colhido em novembro, o preço do futuro caiu para 3,00, e a base local ainda é de 0,05 em relação a dezembro. O produtor recompensa a posição curta, resultando em um lucro de 0,50, que ele combina com o preço no caixa de 3,05 para obter um preço líquido de 3,55, reduzindo assim o efeito da redução de preço. Por outro lado, se o preço de futuros tivesse aumentado em 0,50, resultaria uma perda de futuros e o preço líquido permaneceria 3,55. Em ambos os exemplos, a base do preço não mudou. Na prática, a base pode ser variável, mas essa variação é pequena, em relação à do preço futuro. O risco de base não pode ser protegido através de hedging. O que faz o trabalho de hedging é o fato de que os preços de caixa e futuros convergem no ponto de entrega - quando um sobe, o outro também aumenta. O hedger assume uma posição igual, porém inversa, no mercado de futuros para aquele que é mantido no mercado de caixa para evitar o risco de uma mudança de preço adversa. No entanto, ao fazer isso, o hedger perde qualquer vantagem de uma melhoria do preço no caixa. As opções são como o seguro - você pode cobrar-lhes quando coisas ruins acontecem (como uma queda no preço do futuro), mas você não cobra quando as coisas boas acontecem (como um aumento no preço do futuro). Você está pagando alguém para assumir seu risco de futuro. Existem dois tipos de opções: colocar e ligar. A opção de venda define um preço mínimo para a quantidade contratada de grãos ou gado. Isso dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de assumir uma posição curta nos futuros subjacentes a um preço específico (chamado de preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado. Quando um agricultor compra uma opção de venda, para um prémio, existe a opção de vender ou ultrapassar um contrato de mercado de futuros específico se o preço desse contrato for inferior ao preço de exercício. O nível de preço de exercício, menos o prémio para a opção de venda, estabelece o preço mínimo que o agricultor receberá para a mercadoria contratada. A opção de chamada define um preço máximo para a quantidade contratada de grãos ou gado. Isso dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de assumir uma posição longa nos futuros subjacentes ao preço de exercício dentro de um período de tempo especificado. Quando o agricultor compra uma opção de compra, para um prémio, existe a opção de comprar ou continuar um contrato de mercado de futuros específico se o preço desse contrato aumentar acima do preço de exercício. O nível de preço de exercício, menos o prémio para a opção de compra, estabelece o preço máximo que o comprador pagará pela mercadoria contratada. Uma vez que uma opção foi comprada, o comprador (titular) possui três alternativas. Primeiro, a opção pode expirar. Em segundo lugar, a opção pode ser vendida para outra pessoa ou compensar o comprador original, vendendo para um terceiro, transferiu seus direitos para essa parte. Em terceiro lugar, a opção pode ser exercida, exigindo essencialmente que o vendedor forneça a posição futura subjacente. As opções não são compradas na margem, uma vantagem não é ter que fazer chamadas de margem quando o mercado se move. Por exemplo, com uma opção de venda, você está protegido contra a desvantagem, mas obtém o benefício da vantagem dos preços. O benefício percebido é dependente do prémio pago. Valores Premium A opção premium é o preço que a opção negocia. Isso é determinado através de lances competitivos e ofertas, mas duas considerações importantes orientam esse processo. O primeiro é o valor intrínseco, que se refere a quão lucrativa seria uma opção se fosse executada. A rentabilidade da opção é medida comparando o preço de exercício com o preço atual do contrato de futuros subjacente. O segundo é o valor do tempo. À medida que a volatilidade do preço percebido aumenta e se o tempo de expiração é maior, o valor de uma opção aumenta. É uma combinação desses dois fatores que determinam o prêmio na opção. Hedging com opções O hedge com opções é semelhante ao hedge com futuros. A principal diferença é que as opções são compradas e revendidas, com o ganho no valor da opção usado para compensar o risco de preço negativo. Quando os futuros são usados para hedge, é a mudança no valor dos preços de futuros diretamente que gera ganhos ou perdas que atenuam o risco de preço. Conclusão Esta Ficha técnica fornece uma visão geral básica das ferramentas e terminologia de gerenciamento de risco de preços de commodities. Não é para ser a única fonte de informação. Alguém que planeja usar o futuro como uma ferramenta de gerenciamento de risco de negócios é encorajado a fazer um curso de mercadotecnia e a usar os serviços de um corretor de futuros profissional. Chicago Mercantile Exchange - cmeA Beginner039s Guide to Hedging Embora pareça o hobby de seus vizinhos, que está obcecado com o seu jardim de topo, cheio de arbustos altos em forma de girafas e dinossauros, a cobertura é uma prática que todo investidor deve conhecer. Não há argumentação de que a proteção de portfólio geralmente é tão importante quanto a valorização do portfólio. Como a obsessão de seus vizinhos, no entanto, o hedge é falado sobre o que é explicado, fazendo parecer que pertence apenas aos reinos financeiros mais esotéricos. Bem, mesmo se você é iniciante, você pode aprender o que é hedging, como funciona e quais as técnicas de hedge que os investidores e as empresas usam para se protegerem. O que é Hedging A melhor maneira de entender hedging é pensar nisso como seguro. Quando as pessoas decidem se proteger, eles estão se segurando contra um evento negativo. Isso não impede que um evento negativo aconteça, mas se acontecer e você está corretamente protegido, o impacto do evento será reduzido. Assim, a cobertura ocorre quase em todos os lugares, e a gente vê-la todos os dias. Por exemplo, se você comprar seguro de casa, você está se protegendo contra incêndios, invasões ou outros desastres imprevistos. Gerentes de carteira. Investidores individuais e corporações usam técnicas de hedge para reduzir sua exposição a diversos riscos. Nos mercados financeiros. No entanto, a cobertura torna-se mais complicada do que simplesmente pagar uma companhia de seguros uma taxa a cada ano. A cobertura contra o risco de investimento significa, estrategicamente, usar instrumentos no mercado para compensar o risco de movimentos de preços adversos. Em outras palavras, os investidores cercam um investimento fazendo outro. Tecnicamente, para proteger você, investir em dois títulos com correlações negativas. Claro, nada neste mundo é gratuito, então você ainda precisa pagar esse tipo de seguro de uma forma ou de outra. Embora alguns de nós possam fantasiar sobre um mundo em que as potencialidades de lucro são ilimitadas, mas também livres de risco, hedging não pode nos ajudar a escapar da dura realidade da compensação risco-retorno. Uma redução no risco significará sempre uma redução nos lucros potenciais. Assim, a cobertura, em sua maior parte, é uma técnica que não pode fazer dinheiro, mas através da qual você pode reduzir a perda potencial. Se o investimento que você está protegendo contra ganha dinheiro, você normalmente reduziu o lucro que você poderia ter feito, e se o investimento perder dinheiro, seu hedge, se for bem sucedido, reduzirá essa perda. Como os Investidores Hedge As técnicas de cobertura geralmente envolvem o uso de instrumentos financeiros complicados conhecidos como derivativos. Os dois mais comuns são opções e futuros. Não iriam entrar no mínimo de descrever como esses instrumentos funcionam, mas, por enquanto, apenas tenha em mente que, com esses instrumentos, você pode desenvolver estratégias de negociação em que uma perda em um investimento seja compensada por um ganho em um derivado. Vamos ver como isso funciona com um exemplo. Diga que você possui ações da Corys Tequila Corporation (Ticker: CTC). Embora você acredite nesta empresa para o longo prazo, você está um pouco preocupado com algumas perdas de curto prazo na indústria da tequila. Para se proteger de uma queda no CTC, você pode comprar uma opção de venda (derivado) na empresa, o que lhe dá o direito de vender o CTC a um preço específico (preço de exercício). Esta estratégia é conhecida como uma colocação casada. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, essas perdas serão compensadas pelos ganhos na opção de venda. (Para mais informações, veja este artigo sobre casadas ou o tutorial básico destas opções.) O outro exemplo clássico de cobertura envolve uma empresa que depende de uma determinada mercadoria. Digamos que a Corys Tequila Corporation está preocupada com a volatilidade no preço do agave, a planta utilizada para produzir tequila. A empresa estaria com problemas se o preço do agave fosse disparar, o que seria severamente consumido nas margens de lucro. Para proteger (hedge) contra a incerteza dos preços das agave, a CTC pode celebrar um contrato de futuros (ou seu prémio menos regulado, o contrato a prazo), o que permite que a empresa compre o agave a um preço específico em uma data fixada no futuro . Agora, o CTC pode orçar sem se preocupar com a mercadoria flutuante. Se o agave disparar acima desse preço especificado pelo contrato de futuros, a cobertura terá amortizado porque o CTC vai economizar pagando o preço mais baixo. No entanto, se o preço cair, o CTC ainda é obrigado a pagar o preço no contrato e na verdade teria sido melhor não se proteger. Tenha em mente que, porque existem tantos tipos diferentes de opções e contratos de futuros, um investidor pode se proteger de praticamente qualquer coisa, seja um estoque, preço de commodities, taxa de juros e moeda - os investidores podem se proteger contra o clima. The Downside Every hedge tem um custo, então, antes de decidir usar hedging, você deve se perguntar se os benefícios recebidos justificam a despesa. Lembre-se, o objetivo de hedging não é ganhar dinheiro, mas proteger de perdas. O custo da cobertura - se é o custo de uma opção ou perda de lucros de estar no lado errado de um contrato de futuros - não pode ser evitado. Este é o preço que você tem que pagar para evitar a incerteza. Nós estamos comparando hedge versus seguro, mas devemos enfatizar que o seguro é muito mais preciso do que a cobertura. Com seguro, você é totalmente compensado pela perda (geralmente menos uma franquia). Hedging um portfólio não é uma ciência perfeita e as coisas podem dar errado. Embora os gerentes de risco estejam sempre apontando para o hedge perfeito. É difícil de conseguir na prática. O que depende de você A maioria dos investidores nunca trocará um contrato derivado em sua vida. Na verdade, a maioria dos investidores de compra e retenção ignoram completamente a flutuação de curto prazo. Para esses investidores, há pouco interesse em se envolver em hedge porque eles deixam seus investimentos crescerem com o mercado global. Então, por que aprender sobre hedging. Mesmo que você nunca proteja seu próprio portfólio, você deve entender como funciona porque muitas grandes empresas e fundos de investimento se protegerão de alguma forma. As companhias de petróleo, por exemplo, podem se proteger contra o preço do petróleo, enquanto um fundo mútuo internacional pode se proteger contra flutuações nas taxas de câmbio. A compreensão da cobertura irá ajudá-lo a compreender e analisar esses investimentos. Conclusão O risco é um elemento essencial e precário de investimento. Independentemente do tipo de investidor que se pretenda ser, ter um conhecimento básico das estratégias de hedge levará a uma melhor conscientização de como os investidores e as empresas trabalham para se protegerem. Independentemente de você decidir começar a praticar os intrincados usos dos derivados, aprender sobre como os trabalhos de hedge ajudarão a avançar sua compreensão do mercado, o que sempre o ajudará a ser um investidor melhor.
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